Pooled Super Fund란?
Pooled Fund는 호주 대부분의 일반적인 연금회사에서 연금을 관리하는 방법으로, 여러 사람이 돈을 조금씩 모아서 하나의 큰 투자 바구니를 만드는 것입니다. 이 바구니 안에는 주식, 채권, 부동산 등 여러 자산이 들어가고, 연금회사가 대신 운용해줍니다.
투자자는 바구니 안에 든 자산을 직접 갖는 게 아니라, 바구니의 '지분'을 나눠 갖는 개념이며, 수익이나 이익이 생기면, 각자 가진 지분만큼 나눠 갖게 됩니다.
세금에서 불리한 점은?
Pooled Fund는 편리하고 분산 투자도 되지만, 세금에서는 생각보다 손해를 볼 수 있습니다.
- 세금, 내가 아니라 펀드가 먼저 낸다
내가 펀드를 팔지 않아도, 펀드 안에서 주식이나 자산을 사고팔 때마다 세금이 발생합니다. 이 세금은 펀드가 먼저 내고, 그 부담이 모든 투자자에게 돌아옵니다. 즉, 내가 아무것도 안 해도 세금을 내야 할 수 있다는 뜻입니다.
- 세금 타이밍을 내가 정하지 못한다
직접 투자하면, 예를 들어 주식을 오래 들고 있다가 은퇴 후에 팔면 세금을 아예 안 내거나 덜 낼 수도 있습니다. 하지만 Pooled Fund는 내가 원하지 않아도 중간중간 세금이 계속 발생해서, 복리 효과가 줄어들 수밖에 없습니다.
- 남이 돈 빼도 내가 세금 낸다
펀드에 투자한 멤버가 은퇴할 시점이 되거나, 다른 연금회사로 옮기며 돈을 빼면, 펀드는 자산을 팔아서 현금을 마련해야 합니다. 이때 생긴 이익에 대한 세금도 남아 있는 투자자 모두가 나눠서 부담하게 됩니다. 내가 매도한 부분이 아님에도 불구하고 세금을 나누어 부담하게 되는 것입니다.
- 은퇴할 때 세금 혜택을 못 누릴 수 있다
호주에서는 연금이 Pension Phase에 들어가면 일정 금액까지는 투자 수익에 세금이 없습니다. 직접 투자라면 이때까지 세금을 미뤘다가, 은퇴 후에 세금 없이 이익을 실현할 수 있지만 Pooled Fund는 이미 중간중간 세금을 내서, 이런 혜택을 온전히 받지 못하게 됩니다.
- 장기적으로 수익률이 깎인다
이런 이유들 때문에, 시간이 지날수록 세금이 내 수익을 조금씩 깍아먹게 되고, 이러한 세금 불이익은 연간 약 0.2 – 0.5%정도로 알려져 있습니다.
한마디로 정리하면
Pooled Fund는 여러 사람과 함께 투자해서 쉽고 안전하게 자산을 굴릴 수 있지만, 세금 면에서는 내가 통제할 수 없는 부분이 많고, 다른 멤버의 은퇴 및 다른 연금회사로 자금을 옮기는 행동 때문에도 세금이 발생하여 내 연금 잔액이 줄어드는 효과가 생길수 있습니다.
Disclaimer
This material has been prepared for information purposes ONLY, and is not intended to provide, and should not be relied on without Tax/Accounting/Legal/Financial/Credit advice from a relevant qualified adviser.